В библиотеке RX был компонент RXGifAnimator, вот он позволяет отображать анимацию, стандартный Image этого делать не умеет
Кстати, для Delphi 7 библиотека RX вошла в состав JEDI, об этом говорил
Barmutik ЗДЕСЬ. Про новые версии Билдера ничего сказать не могу, в 6 лично я устанавливал еще RX